文章來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 發(fā)布時間：2021-02-23
受發(fā)展階段轉(zhuǎn)換影響和新冠肺炎疫情沖擊，制造業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資普遍面臨較大壓力。重慶渝富控股集團(tuán)（下稱“渝富”）作為重慶市唯一的國有資本運(yùn)營公司改革試點(diǎn)企業(yè)，近年來圍繞“錢從哪里來、投向哪里去、投后怎么管、盈利怎么退”，探索創(chuàng)新“融投管退”資本運(yùn)營模式，創(chuàng)新發(fā)揮國資“催化劑”功能，有效聚合社會資本，撬動液晶面板、新能源汽車、半導(dǎo)體等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資較快增長，為加快構(gòu)建“雙循環(huán)”新格局，提供了有力支撐。
國資撬動 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資800億元
初冬時節(jié)，在重慶兩江新區(qū)京東方第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線建設(shè)基地，工程車和施工隊(duì)穿梭往來。這條產(chǎn)線預(yù)計(jì)2021年7月點(diǎn)亮，達(dá)產(chǎn)后年出貨量相當(dāng)于7000萬塊標(biāo)準(zhǔn)手機(jī)屏。“2020年全球電子品消費(fèi)逆勢增長，對柔性屏等高端顯示的需求激增，我們力爭盡早量產(chǎn)，加快拓展國內(nèi)外市場。”重慶京東方公司副總經(jīng)理周旻果介紹，這個投資高達(dá)465億元的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，之所以能夠快速落地實(shí)施，關(guān)鍵得益于渝富聚合市、區(qū)國資投入160億元注冊資金本，成功撬動銀行等社會融資。
走進(jìn)重慶金康新能源汽車公司，智能工廠里上千臺機(jī)器人揮舞著手臂，經(jīng)過自動沖壓、焊接、涂裝，一輛輛最新款長續(xù)航電動汽車依次下線。企業(yè)負(fù)責(zé)人介紹，2020年以來，金康新能源汽車產(chǎn)銷實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長，并拿到德國市場近千臺訂單，12月份后，工廠更是迎來滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)。而就在兩年前，金康的母公司還是一家以微車制造為主的傳統(tǒng)車企。如此快速的升級“蝶變”，離不開渝富下屬投資基金整合各方資金9.6億元，增資其新能源汽車項(xiàng)目。“在其撬動下，我們募集40億元建成智能工廠，累計(jì)投入近20億元實(shí)現(xiàn)‘三電’核心技術(shù)突破。”該企業(yè)負(fù)責(zé)人說。
渝富2004年成立，過去是一家主要履行債務(wù)、土地、資產(chǎn)等重組為主的國有資產(chǎn)管理公司。2017年7月以來，在新一輪國資國企改革中，渝富全力建設(shè)“股權(quán)投資、價值管理、資本運(yùn)作”為特征的國有資本運(yùn)營公司。在渝富控股集團(tuán)董事長李劍銘看來，深化國有資本投資、運(yùn)營公司改革，國有資本需要更多投向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，重點(diǎn)提供公共服務(wù)、發(fā)展重要前瞻性戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)、支持科技進(jìn)步等。
據(jù)了解，近年來，重慶以渝富集團(tuán)這家全市唯一的國有資本運(yùn)營公司為“杠桿”，成功推動京東方、惠科、萬國半導(dǎo)體、九次方大數(shù)據(jù)等電子信息“芯屏器核網(wǎng)”骨干項(xiàng)目落地投產(chǎn)；助力長安汽車、小康工業(yè)等支柱型汽車企業(yè)的智能化、新能源化轉(zhuǎn)型升級。以近200億元投資，累計(jì)撬動戰(zhàn)略性新興制造業(yè)總投資800多億元。
市場化聚合社會資本 專業(yè)“募投管退”實(shí)現(xiàn)多贏
以高新技術(shù)和高端制造為支撐的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，通常資金需求大、回報(bào)周期長，各類社會資本雖然想投資，但苦于體量有限、對項(xiàng)目判斷不準(zhǔn)等，很多不敢投、不愿投。為此，渝富積極創(chuàng)新“募、投、管、退”機(jī)制，既聚合資本，推動產(chǎn)業(yè)，又實(shí)現(xiàn)多方共贏。
“戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資動輒數(shù)億、數(shù)十億元，首先要解決錢從哪兒來的問題。”渝富集團(tuán)副總經(jīng)理周一波介紹，僅靠國資運(yùn)營公司自有資金肯定不行，探索通過市場化基金工具聯(lián)動各類資金，產(chǎn)生資本聚合效應(yīng)。比如，依托項(xiàng)目到哪兒落地，推動市級和區(qū)縣級資金聯(lián)動；參與投資國家專項(xiàng)基金或共同設(shè)立子基金；聯(lián)合民營上市公司、市場化頭部基金管理機(jī)構(gòu)、民營企業(yè)等共同投資。目前，渝富集團(tuán)已搭建起“自有資本投資+基金集合資本投資”的“雙輪驅(qū)動”投融資模式，形成以戰(zhàn)新基金為龍頭的四組69只基金，累計(jì)募集資金776億元。周一波說，依托市場化、專業(yè)化基金管理團(tuán)隊(duì)，瞄準(zhǔn)兩大重點(diǎn)選項(xiàng)目，一是新興產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)及其產(chǎn)業(yè)鏈；二是重點(diǎn)科技孵化平臺。“前者引領(lǐng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)走勢和產(chǎn)品迭代，后者孕育未來新方向。”
投后怎么管？渝富不能既當(dāng)出資人又當(dāng)“管家婆”，而是劃定權(quán)力邊界，向“有投資不追求控股、有股權(quán)不追求并表、有資產(chǎn)不過度舉債”的資本管控方式轉(zhuǎn)變，對非實(shí)質(zhì)控制企業(yè)，通過派董事履行出資人的職責(zé)，推動企業(yè)科學(xué)決策。針對56戶出資企業(yè)，渝富組建60余人專兼職董監(jiān)事隊(duì)伍，近三年審議出資企業(yè)議案6809個，其中否決議案1052個、優(yōu)化完善議案2323個。
項(xiàng)目盈利后怎么退？渝富探索上市體系與非上市體系“一二級市場協(xié)同”退出通道。一方面推動核心資產(chǎn)業(yè)務(wù)上市，打通非上市體系投資項(xiàng)目退出通道；另一方面推動出資企業(yè)和投資項(xiàng)目進(jìn)入資本市場，提高資產(chǎn)證券化水平，同時重點(diǎn)協(xié)同參控股上市公司，通過參與增發(fā)、可轉(zhuǎn)債發(fā)行等方式，提升國有資本價值。而對于部分好項(xiàng)目，渝富則保持股權(quán)不變或追加投資。近三年渝富先后增持43個項(xiàng)目，涉及金額259.06億元，減持退出19個項(xiàng)目，涉及金額60.16億元。
此外，渝富在改革中加強(qiáng)黨的建設(shè)和人才培養(yǎng)，讓黨的領(lǐng)導(dǎo)和企業(yè)經(jīng)營管理有機(jī)融合，堅(jiān)持“三重一大”事項(xiàng)100%“黨委先議”，實(shí)現(xiàn)企業(yè)黨委把方向、管大事、保落實(shí)；建立投資評審專家?guī)欤顿Y評審和風(fēng)險評審作為投資項(xiàng)目決策前置程序，實(shí)行風(fēng)險官、總法律顧問“一票否決制”；堅(jiān)持黨管干部與市場化選聘人才相結(jié)合，推行干部管理契約化，對集團(tuán)中層管理干部實(shí)行3年聘期制，開展任期考核評價。推行干部選聘市場化，在渝富資本等子公司開展職業(yè)經(jīng)理人選聘。
搭建跨省市投資平臺 助力“雙城經(jīng)濟(jì)圈”
2020年以來，隨著成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)上升為國家戰(zhàn)略，成渝地區(qū)肩負(fù)起引領(lǐng)西部科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的歷史重任。重慶進(jìn)一步發(fā)揮國有資本的支撐、引導(dǎo)作用，通過川渝兩省市國資共同搭建投資平臺，吸聚、整合國內(nèi)外資本投資成渝地區(qū)新興產(chǎn)業(yè)和新基建。
李劍銘介紹，渝富已經(jīng)與四川發(fā)展控股有限責(zé)任公司、重慶市高新區(qū)等簽署協(xié)議，共同注冊組建“成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈發(fā)展基金”，母基金總規(guī)模100億元，通過子基金放大投資，力爭形成300億元成渝雙城基金群，以此連接政府與市場、項(xiàng)目與資本，運(yùn)用天使基金、科創(chuàng)基金、雙城ETF等多種資本力量，孵化、培育、壯大戰(zhàn)略性新興制造業(yè)和服務(wù)業(yè)項(xiàng)目。目前，借助重慶國際創(chuàng)投大會等場合，已搜集入庫200多個成渝地區(qū)優(yōu)質(zhì)企業(yè)項(xiàng)目。
在國資撬動、社會資本聚合發(fā)力等推動下，2020年前三季度，重慶高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資同比增長23.5%，較上半年提高7.3個百分點(diǎn)，高于全市投資21個百分點(diǎn)。以5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、人工智能等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主的信息傳輸與信息技術(shù)服務(wù)業(yè)投資增長141.2%。下一步，重慶市國資運(yùn)營公司將圍繞助力成渝地區(qū)建設(shè)具有全國影響力的重要經(jīng)濟(jì)中心、科技創(chuàng)新中心，持續(xù)聚焦以“芯屏器核網(wǎng)”為重點(diǎn)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新基建、智慧城市等聚合資本加大投資力度。
十四五規(guī)劃綱要提出，深化國資國企改革，做強(qiáng)做優(yōu)做大國有資本和國有企業(yè)。李劍銘表示，“十四五”期間，渝富將繼續(xù)深化國有資本運(yùn)營公司試點(diǎn)改革和“雙百行動”綜合改革，渝富牽頭成立了重慶現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)研究院和國有資本運(yùn)營研究院，建設(shè)學(xué)習(xí)型、研究型、創(chuàng)新型“三型”企業(yè)，服務(wù)于重慶市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和精準(zhǔn)招商、科學(xué)招商；同時，持續(xù)聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，培育芯片、新型顯示技術(shù)、智能終端、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、機(jī)器人、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)六大產(chǎn)業(yè)集群。
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