加快建設(shè)一流的綜合性國有資本運營公司
文章來源：《國資報告》雜志 發(fā)布時間：2019-12-13
中國國新控股有限責(zé)任公司（以下簡稱中國國新或公司）是一家在深化國資國企改革進(jìn)程中應(yīng)運而生的“新央企”。2010年12月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，國務(wù)院國資委正式組建中國國新。成立之初，國資委明確中國國新的定位是配合國資委優(yōu)化央企布局結(jié)構(gòu)、專門從事國有資產(chǎn)經(jīng)營與管理的企業(yè)化操作平臺，主要在央企范圍內(nèi)從事企業(yè)重組和資產(chǎn)整合。2011年、2012年，中國華星集團(tuán)公司、中國印刷集團(tuán)公司（現(xiàn)中國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司）先后劃入中國國新。
黨的十八屆三中全會明確提出，“完善國有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，組建若干國有資本運營公司，支持有條件的國有企業(yè)改組為國有資本投資公司。”按照黨中央、國務(wù)院的重大決策部署，在國資委直接領(lǐng)導(dǎo)和支持下，中國國新于2016年初被確定為國有資本運營公司試點企業(yè)。以此為契機，中國國新積極探索改革試點，迅速拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，打造形成基金投資、金融服務(wù)、資產(chǎn)管理、股權(quán)運作、境外投資和央企專職外部董事服務(wù)保障“5+1”業(yè)務(wù)格局。截至2018年底，公司資產(chǎn)總額突破3800億元、凈資產(chǎn)突破2000億元，全年實現(xiàn)利潤總額76億元、凈利潤72億元。2019年公司利潤總額有望突破100億元。從2015年底到2018年底，公司資產(chǎn)總額增長了1.74倍，年均復(fù)合增長率達(dá)40%，相當(dāng)于“三年時間再造兩個國新”；凈利潤增長了66%，年均復(fù)合增長率達(dá)19%，效益質(zhì)量明顯提升。
短短3年，中國國新的亮眼成績是如何取得的？在試點過程中有哪些感悟？《國資報告》對中國國新黨委書記、董事長周渝波進(jìn)行了專訪。
《國資報告》：國有資本投資、運營公司是新一輪國資國企改革中的新生事物，從國資國企改革的歷史進(jìn)程看，組建兩類公司對于完善國資監(jiān)管體制的重大意義是什么？
周渝波：回顧改革開放四十多年，我國經(jīng)濟發(fā)展取得了舉世矚目的成績，國資國企改革也走過了極不平凡的歷程，其中一個主線和核心就是不斷探索理順政府與國企的關(guān)系。從國資監(jiān)管體制調(diào)整變化上看，大體可以分為四個階段，前三個階段，政府與國企之間的關(guān)系從計劃經(jīng)濟的附屬關(guān)系到改革初期擴大經(jīng)營自主權(quán)、實行承包制的委托關(guān)系，再轉(zhuǎn)變?yōu)楹髞韺嵭泄局啤⒐煞葜聘母锏某鲑Y關(guān)系；政府監(jiān)管國企的模式也隨之從物權(quán)模式到債權(quán)模式、再轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)模式。
黨的十八大以來，以習(xí)近平同志為核心的黨中央親自謀劃部署推動新一輪國資國企改革。在新一輪改革中，完善國資監(jiān)管體制主要涉及三個方面：一是以管資本為主加強國資監(jiān)管；二是改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，包括改組、組建兩類公司，這是政企關(guān)系上的又一次重大調(diào)整；三是轉(zhuǎn)變國資監(jiān)管職能，出臺權(quán)力責(zé)任清單，實行清單管理。其中，第二個方面包括設(shè)立兩類公司至關(guān)重要，是深化國企改革新的重要突破口。兩類公司上接體制，下接資本運作、企業(yè)經(jīng)營，覆蓋了國資國企多個方面的改革。開展好兩類公司試點，不僅有利于推動各項改革舉措之間的相互銜接、相互促進(jìn)、同頻共振，而且對于國企國資改革全局具有重要的示范、突破和帶動作用。
《國資報告》：作為國有資本運營公司試點央企，中國國新的功能定位、試點目標(biāo)是什么？
周渝波：2018年7月，國務(wù)院專門就推進(jìn)兩類公司改革試點出臺實施意見，并單獨對運營公司的功能定位進(jìn)行了明確，即“國有資本運營公司主要以提升國有資本運營效率、提高國有資本回報為目標(biāo)，以財務(wù)性持股為主，通過股權(quán)運作、基金投資、培育孵化、價值管理、有序進(jìn)退等方式，盤活國有資產(chǎn)存量，引導(dǎo)和帶動社會資本共同發(fā)展，實現(xiàn)國有資本合理流動和保值增值。”
按照習(xí)近平總書記在黨的十九大報告中提出的“必須把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上”、“培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)”等要求，中國國新堅持運營對象必須聚焦進(jìn)入實體產(chǎn)業(yè)的國有資本，要通過資本運營“以虛活實”，不能“脫實向虛”。根據(jù)試點功能定位，結(jié)合公司特點實際，確立了打造成為“具有全球競爭力的一流的綜合性國有資本運營公司”戰(zhàn)略目標(biāo)，突出五大板塊業(yè)務(wù)大協(xié)同、境內(nèi)境外運營大布局、財務(wù)性投資為主與戰(zhàn)略性項目培育孵化大統(tǒng)籌。探索構(gòu)建“資本+人才+技術(shù)”輕資產(chǎn)運營模式，以此作為企業(yè)發(fā)展方向。堅持穩(wěn)中求進(jìn)、穩(wěn)中提質(zhì)，提出要做到“五個守住”，即守住輕資產(chǎn)運營模式、守住財務(wù)性投資為主、守住國新投資生態(tài)圈、守住產(chǎn)業(yè)鏈高端、守住關(guān)鍵核心技術(shù)“卡脖子”環(huán)節(jié)。我們將立足于充分發(fā)揮運營公司功能作用，努力在形成可復(fù)制可推廣的試點經(jīng)驗和模式上取得新突破，加快打造成為具有重要行業(yè)影響力和核心市場競爭力的國有資本運營公司。
《國資報告》：為更好地發(fā)揮運營公司功能作用，深化改革試點，中國國新主要運用了哪些資本運營的工具和手段？
周渝波：3年多來，中國國新構(gòu)建形成了功能明確、邊界清晰、互補協(xié)同的五大業(yè)務(wù)板塊，成為開展資本運營的主要業(yè)務(wù)支撐。發(fā)起設(shè)立系列股權(quán)投資基金。形成以中國國有資本風(fēng)險投資基金為核心，包括國同基金、央企運營基金、國新建信基金、雙百基金和科創(chuàng)基金在內(nèi)的國新基金系，總規(guī)模超過7000億元，圍繞新布局、新動能、新模式，突出發(fā)揮培育孵化功能，進(jìn)行系列化、差異化、協(xié)同化投資。搭建金融服務(wù)平臺。圍繞推動黨中央、國務(wù)院“三去一降一補”、防范化解重大風(fēng)險等重大決策部署更好地在央企落地，通過新設(shè)和并購，目前已擁有商業(yè)保理、融資租賃、財務(wù)公司、保險經(jīng)紀(jì)、金服公司、大公資信、前海保險交易中心等7家主要金融、類金融機構(gòu)。開展特色資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。以多種方式助力央企深化改革，在參與央企市場化債轉(zhuǎn)股、央企母公司股權(quán)多元化改革、專業(yè)化資產(chǎn)整合、改革脫困等方面深入探索。設(shè)立股權(quán)運作平臺。以專業(yè)化管理盤活存量上市國有資本，持有央企上市公司股份600多億元，發(fā)行央企創(chuàng)新驅(qū)動ETF，積極參與布局科創(chuàng)板。搭建境外投資平臺。通過國新國際境外投資，重點支持企業(yè)“走出去”，參與共建“一帶一路”。
《國資報告》：在大力拓展業(yè)務(wù)的同時，中國國新在創(chuàng)新體制機制方面作出了哪些探索？
周渝波：中國國新堅持在創(chuàng)新中運營、在運營中創(chuàng)新，著力將完善市場化機制與落實國資監(jiān)管要求相結(jié)合。健全中國特色現(xiàn)代國有企業(yè)制度。落實“兩個一以貫之”的要求，修訂完善公司章程、黨委發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用研究討論和決策重大問題辦法、黨委會董事會總經(jīng)理辦公會議事規(guī)則，積極整合內(nèi)部監(jiān)督資源，探索完善“大監(jiān)督體系”，推動加強黨的領(lǐng)導(dǎo)與完善公司治理有機結(jié)合。構(gòu)建完善的組織體系。以“強總部、實板塊”為目標(biāo)，優(yōu)化實施總部三定方案，構(gòu)建黨建職能線、運營管理線和業(yè)務(wù)拓展線“三位一體”的組織體系。探索科學(xué)的管控模式。突出以管資本為主，建立集團(tuán)管控模式，對核心業(yè)務(wù)板塊加強戰(zhàn)略和財務(wù)管控，確保資本運營規(guī)劃有效執(zhí)行；對參股企業(yè)以財務(wù)管控為主，關(guān)注資本流向和回報情況；同步做好有關(guān)授權(quán)放權(quán)和責(zé)任壓實工作。深化三項制度改革。按照“市場化選聘、契約化管理、精細(xì)化考核、差異化分配”，推動“三能”在企業(yè)落地生根，特別是在科學(xué)考核的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格執(zhí)行市場化退出，真正打破“鐵飯碗”。創(chuàng)新多元激勵約束。重點在基金板塊探索建立股權(quán)、跟投、管理費、超額收益遞延、基金業(yè)績與年度績效“五個捆綁”，在金融服務(wù)板塊實行薪酬遞延制度等，更好實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)、利益共享。加快轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制。按照“一級控、二級混、三級以下壓”的總體思路，穩(wěn)步推動二級及以下所出資企業(yè)實施混合所有制改革。
《國資報告》：目前，中國國新改革試點主要取得了哪些進(jìn)展？
周渝波：經(jīng)過三年多的探索實踐，具有中國國新特點的資本運營公司試點成效逐步顯現(xiàn)。
市場化運作的專業(yè)平臺初步形成，落實國家戰(zhàn)略部署成效顯著。中國國新堅持資本運營高度契合國家戰(zhàn)略，自覺在國家戰(zhàn)略下謀劃企業(yè)發(fā)展。服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)。聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和關(guān)鍵核心技術(shù)“卡脖子”環(huán)節(jié)，加大科技創(chuàng)新投資力度，積極培育新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)。截至目前，累計投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項目100 多個，投資金額 2000 多億元，實現(xiàn) 9 個子領(lǐng)域全覆蓋。初步統(tǒng)計，所投企業(yè)中有 10 多家計劃科創(chuàng)板上市，其中 4家已正式上市。設(shè)立發(fā)行央企創(chuàng)新驅(qū)動指數(shù)，引導(dǎo)和帶動各類資本向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集中。“一帶一路”投資布局更加突出。依托境外平臺國新國際，支持企業(yè)獲取國內(nèi)緊缺資源、境外高端制造業(yè)并購、開展國際產(chǎn)能合作等，累計投資中國企業(yè)“走出去”項目 60 多個、金額 200 多億美元，其中“一帶一路”項目近 70%，涉及 20 多個沿線國家和地區(qū)。推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革走深走實。通過基金投資等匯聚帶動增量資本，推動國有資本向優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)和優(yōu)勢企業(yè)集中；通過盤活持有央企股權(quán)，以市場化方式支持央企培育發(fā)展新產(chǎn)業(yè)集群，優(yōu)化資本存量；通過支持有關(guān)央企化解煤炭資源等過剩產(chǎn)能，做好重組脫困，資產(chǎn)接收、處置和管理等專項工作，加快資本減量。
中國國新戰(zhàn)略布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)，領(lǐng)投鋰離子動力電池獨角獸企業(yè)孚能科技，成為其除聯(lián)合創(chuàng)始人外最大機構(gòu)投資者。圖為中國國新董事長、黨委書記周渝波（左三）調(diào)研孚能科技。
立足振興實體經(jīng)濟，服務(wù)以央企為主的國企改革發(fā)展的核心能力顯著提高。三年來，中國國新聚焦服務(wù)央企，堅持市場化運作，累計投資項目 170 多個、金額 2900多億元，通過五大業(yè)務(wù)板塊累計與近 90 戶央企開展合作，服務(wù)央企覆蓋面達(dá) 90%。支持央企科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級。國新系基金重點投資支持央企科技創(chuàng)新項目，并積極推動所投項目與有關(guān)央企進(jìn)行協(xié)同整合，補齊產(chǎn)業(yè)短板，加快轉(zhuǎn)型升級。在以財務(wù)性投資為主的同時，聚焦新能源汽車、健康醫(yī)療、集成電路等新經(jīng)濟領(lǐng)域和重要新興產(chǎn)業(yè)，積極培育孵化戰(zhàn)略性投資項目，著力打造國有經(jīng)濟新動能。推動央企深化重點領(lǐng)域改革。發(fā)揮戰(zhàn)略投資者作用，積極參與央企股權(quán)多元化改革、市場化債轉(zhuǎn)股、戰(zhàn)略性重組、首次公開募股、上市公司增資擴股等。發(fā)揮關(guān)鍵少數(shù)作用，支持央企專業(yè)化、同質(zhì)化資產(chǎn)整合。服務(wù)央企提質(zhì)增效化解風(fēng)險。通過保理、租賃累計向央企投放資金超過千億元，推動央企降杠桿、減負(fù)債、壓兩金、去庫存；戰(zhàn)略重組大公資信，探索協(xié)助央企提升融資能力、管理信用風(fēng)險。此外，還在推廣應(yīng)用“企票通”平臺，服務(wù)央企票據(jù)融通、增強資本流動性；推進(jìn)設(shè)立“央企信用保障基金”，化解債券違約風(fēng)險。
《國資報告》：堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)、加強黨的建設(shè)是國有企業(yè)的獨特優(yōu)勢，中國國新是如何開展黨建工作，為試點的順利推進(jìn)提供堅強的政治保證和組織保證？
周渝波：中國國新作為中央企業(yè)，必須旗幟鮮明保持政治本色，將堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)、加強黨的建設(shè)貫穿運營公司改革試點全過程。把黨的政治建設(shè)擺在首位。持續(xù)深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神，增強“四個意識”、堅定“四個自信”、堅決做到“兩個維護(hù)”。加強黨的組織建設(shè)。圍繞改革試點做實“結(jié)合文章”，將黨的領(lǐng)導(dǎo)融入和內(nèi)嵌到公司治理中，突出發(fā)揮公司黨委領(lǐng)導(dǎo)作用。落實“四同步、四對接”要求，將黨建工作與投資并購?fù)街\劃、同步設(shè)計、同步推進(jìn)，確保國有資本投到哪里，黨的建設(shè)就加強到哪里。探索適應(yīng)運營公司特點的黨建工作新模式。研究明確不同類型、不同層級所出資企業(yè)黨組織的功能定位和地位作用，分類制定所出資企業(yè)黨建工作責(zé)任清單，分層分類開展企業(yè)黨建工作。區(qū)分戰(zhàn)略性投資項目和財務(wù)性投資項目的不同特點，結(jié)合被投企業(yè)實際情況，探索混合所有制企業(yè)黨建工作有效方式和途徑。扎實開展“不忘初心、牢記使命”主題教育。以此為契機，努力推動公司改革發(fā)展和黨的建設(shè)再上新臺階。同時，重視在企業(yè)文化中植入并傳承紅色基因，著力培育“國之脈、傳承責(zé)任之脈，新致遠(yuǎn)、堅持創(chuàng)新發(fā)展”的核心價值理念，不斷增強國有資本運營的“軟實力”。（《國資報告》記者 劉青山）
